子公司正成券商展业标配，2023年成绩盘点：香港子与直投带来机会
财联社4月20日讯（记者 郑正）近年来，不同功能的子公司逐渐成为券商展业“标配”，世界事务的包围不行短少。财联社记者比照已发表的券商年报数据发现，中资头部券商2023年度的世界事务体现触底反弹，大部分都完结了营收赢利的同比添加。
世界事务“包围”
2023年，香港商场交投和发行均体现不及预期，恒生指数跌落13.8%，IPO规划同比缩短超50%，中资券商的香港子公司所在商场环境有所恶化，美联储加息、港股商场剧烈动摇，使得中资券商在港竞赛环境愈加恶劣。
中信世界、中金香港、华泰世界、国泰君安世界、招商世界、中信建投世界、申万宏源世界、广发控股香港陈述期内别离完结经营收入112.80亿元、105.21亿元、128.42亿元和48.25亿元、9.01亿元、5.39亿元、5.37亿元、3.81亿元（依照2023/2022年平均汇率进行换算），海通世界暂还未能脱节前期出资危险，2023年度继续亏本73.40亿元。
净赢利方面，中金香港2023年度完结净赢利32.59亿元，是头部在港中资券商中最高的，其次是完结17.99亿元和17.33亿元净赢利的华泰世界和中信世界，申万宏源世界、广发控股（香港）和海通世界陈述期内别离亏本1.15亿元、1.59亿元和73.40亿元，招商世界2023年度扭亏为盈。
各家券商世界事务对总营收的贡献度也有亮点可寻，中金香港2023年度世界事务占集团总营收贡献度的52.95%，成为母公司的首要收入来历，这意味着中资券商近年来加速海外布局取得了必定成效，世界事务位置愈加进步。
中金香港2023年报数据显现，陈述期内完结净赢利32.59亿元，散布在我国香港、新加坡、美国、英国、日本及德国等地的职工有1139名，占集团职工的7%，其间中金香港推进世界化事务开展的专属团队职工人数仅有62人，标明人均赢利贡献率十分高。一起中金公司对世界化人才的要求也越来越高，集团中大约34%的职工和44%的董事总经理都具有境外留学或工作经验。
2006年4月28日证监会公告，国泰君安成为首家获批在香港建立子公司的中资券商，随后越来越多的中资券商迈出了海外布局的脚步。据记者不完全统计，现在在140家中资券商中，至少有34家券商在香港建立全资子公司。
虽然存在成绩分解的情况，但为打造境内外一体化的桥梁，2023年度不少券商在海外子公司事务上取得长足开展，必定程度上仍是进步了公司的跨境协作才能，新加坡和东南亚也在券商的海外布局中扮演越来越重要的人物：
中信世界：在组织生意事务上取得了显着开展，在韩国、澳大利亚、马来西亚、印度等多个商场同比完结了反弹；一起，活跃推出各种产品和事务立异，组织生意事务团队推出了ETF署理买卖算法买卖等新服务项目，中信里昂本钱推出了旗舰私募股权基金，完结了多轮融资；活跃调研布局中东商场的可能性，未来将加大对日本商场的投入。
中金世界：正式建立中金世界，期望将中金世界打造成整个中金公司全球世界化运作的途径；将要点开辟日韩、东南亚、中东和拉美等国商场；聚集中资出海、外资在我国的战略布局以及财富办理需求等时机。
国泰君安世界：坚持稳健准则，在香港商场的巨大动摇下，有用应对了国内房地产商场调整和高收益债商场变化带来的冲击；业界首家获批建立澳门子公司，英国子公司获英国金融行为监管局同意取得出资公司车牌，国泰君安期货成为新加坡买卖所衍生品买卖与清算会员。
海通世界控股：进一步推进境内外事务一体化和私有化开展，将吊销其股份在香港联合买卖所有限公司主板的上市位置，期望未来不管在投行、组织、出售乃至是资管等板块，都能够有用支撑新一阶段世界化事务收入途径的收入来历。
华泰世界：世界事务成绩稳居香港中资券商头部，港股IPO保荐项目数量位居商场第二；GDR发行项目数量位居商场首位；AssetMark途径财物总规划打破1000亿美元。
“直投+特殊”成券商事务另一胜负手
除了海外子公司的布局，特殊和直投事务作为券商事务中的两大亮点，也各自彰显着不同的优势。自2019年科创板实施的保荐组织跟投准则，以及2020年3月中证协再次清晰、优化了特殊子公司的经营范围，极大地鼓动并促进了券商特殊子公司的开展。一起，更多的券商开端进入直投事务，这在必定程度给券商展业带来新的生机。
从各家2023年报数据看，特殊、直投子公司经营情况分解，经营收入在10亿元以上的有中信证券（34.05亿元）、中金公司（19.60亿元）和中泰证券（16.70亿元），其间中泰证券特殊和直投子公司2023年的营收贡献度和赢利贡献度都比较高，别离为13.1%和69%；华泰证券同比扭亏。
2024年1月22日，世纪证券获证监会核准经过建立子公司从事特殊出资事务（限参加创业板、科创板项目跟投）；曩昔的2023年度，国新证券、星展证券先后取得从事特殊出资事务的资质和相应请求开展；到2023年底，证券职业至少共有84家券商建立了特殊出资子公司。
中信证券在年报中表明，公司的特殊出资事务运用了人工智能等新技术，继续迭代已有战略，一起会加速新战略研制，丰厚战略品种，涣散出资组合下行危险，依据商场风格特色，活跃有用地调整战略装备，继续进步资金运用功率。中信证券旗下的中信里昂证券获香港区域2023年AAA系列奖最佳特殊出资基金行政服务事例。
中泰证券在特殊子公司的运营中也有心得，公司曾在2023年6月份的定增计划中说到，拟投入不超越10亿元用于特殊出资事务。陈述期内，中泰证券子公司中泰创投共完结项目出资10个，出资总额2.12亿元，所投项目信达证券、优必选陈述期内别离在上交所主板、港交所上市。在展望中，中泰创投表明将继续聚集高科技工业，加强职业研讨，构成优势职业；继续进步出资质量，拓展投后退出途径，进步出资回报率。
私募股权方面，从体量来看，中金公司、中信证券、国泰君安等头部券商旗下私募股权显着抢先，中金公司在管达4018亿元，排名职业榜首，中金本钱2023年度被评为我国最佳募资直投组织。
国泰君安创投稳步推进资金征集、办理规划坚持添加。陈述期内，完结3只基金建立，算计募资规划61亿元；新增出资项目（含子基金）21个、认缴出资额15.4亿元；国泰君安母基金环绕要点工业，稳步推进对外出资，到陈述期末对外出资认缴金额69.25亿元。
中信证券则首要经过金石出资征集并办理私募股权出资基金，2023年金石出资完结新基金存案人民币167.90亿元，全资子公司中信金石基金自2014年建立我国境内首只类REITs不动产基金，累计建立不动产私募基金合计约人民币349.82亿元，累计办理规划在国内不动产基金排名前列。
前不久，中证协拟对《证券公司特殊出资子公司办理标准》和《证券公司私募出资基金子公司办理标准》进行修订并寻求职业定见，在原有规则的基础上做了适度优化，进一步推进和完善券商子公司办理的合理化。首要亮点包含，添加两类子公司现金办理出资标的品种、优化特殊出资子公司的事务范围、添加子公司对非标准化金融财物净值调查和投后办理的相关要求等。
当时，对各类子公司的活跃布局，已经成为券商业创收多元化的重要手法，跟着方针的完善和清晰，“投行+出资+投研”的形式将逐渐成为当时券商应对复杂多变外部环境的一起挑选。
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